O que são operações de mercado algorítmicas?

O que são operações de mercado algorítmicas?

Os tipos mais comuns são stablecoins totalmente garantidos, que são respaldados por fiat, crypto ou tokens em cadeia que podem ser resgatados ou trocados. Um exemplo de stablecoin colateralizado é o Tether (USDT), que é o stablecoin mais usado com um valor de mercado de mais de $ 60 bilhões em julho de 2021.

Ao contrário do Tether - que cunha ou queima manualmente para aumentar ou diminuir seu suprimento - os stablecoins algorítmicos dependem automaticamente de módulos algorítmicos de operação de mercado (AMOs) para controlar o suprimento. São benéficos para o sistema, pois permitem escalabilidade, além de aumentar a descentralização e a transparência.

Ao fornecer uma solução AMO, é mais provável que um stablecoin alcance o crescimento e o tamanho necessários para adoção. Os AMOs também eliminam a necessidade de uma equipe centralizada para tomar decisões internas, já que essa tarefa recairá principalmente nos contratos inteligentes. Por sua vez, isso reduz o risco de erro humano e manipulação.

Cada AMO tem quatro propriedades:

1. Descolateralização: diminuindo o índice de garantia;

2. Operações de mercado: esta parte da estratégia não altera o índice de garantia;

3. Recolateralização: aumentando o índice de garantia;

4. FXS1559: a quantidade precisa de FXS que pode ser queimada e ainda deixa os lucros acima da taxa de garantia desejada.

Para manter a moeda estável “estável”, se seu preço ficar acima de sua peg estável, o índice de garantia é reduzido, a oferta se expande como normalmente faz e os controladores AMO continuam a funcionar.

Por outro lado, se o índice de garantia torna-se tão baixo que o stablecoin perde seu par, o AMO poderá utilizar a operação de recolateralização predefinida para aumentar o índice de garantia novamente.

Como os AMOs podem ser descritos como um “mecanismo integrado”, é possível para qualquer pessoa construir um AMO, desde que sigam as especificações.

Usando algoritmos complexos em seus contratos inteligentes ou controladores de mercado operados por algoritmos (AMOs), esses tipos de stablecoins podem aumentar ou diminuir o fornecimento circulante de seu token. Isso torna o capital da moeda estável eficiente, pois emite moedas adicionais quando o preço sobe e as queima se seu valor cair. Também elimina a necessidade de apoio colateral. Exemplos de stablecoins algorítmicos incluem Basis Cash e Empty Set Dollar.

Autor:

Sam Kazemian é o fundador do FRAX, um stablecoin fracionário algorítmico parcialmente apoiado por colaterais e estabilizado algoritmicamente, e o único stablecoin fracionário que manteve seu peg desde sua concepção. O FRAX é de código aberto e sem permissão, trazendo um ativo verdadeiramente confiável, escalonável e estável para o futuro das finanças descentralizadas.

Kazemian traz uma vasta experiência como empresário líder em blockchain e entusiasta de criptografia, como co-fundador da base de conhecimento baseada em blockchain, Everipedia. A jornada da criptografia de Kazemian começou na UCLA em 2013, onde ele começou a minerar a criptografia em seu dormitório da faculdade e hoje é um palestrante convidado frequente na UCLA, cobrindo criptografia, ciência da computação e empreendedorismo.
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